Opce – akcie

Opce jsou zajímavou formou obchodování na burze. Opce je vlastně smlouva mezi prodávajícím a kupujícím, která dává kupujícímu právo koupit nebo prodat určité aktivum. Za toto právo kupující platí poplatek, tzv. opční prémium. Podkladovým aktivem od něhož se odvíjí cena opce může být např. akcie, dluhopisy, komodity, měny či akciové indexy.

Existují dva hlavní typy opcí:

• Call opce – kupující má právo podkladové aktivum v budoucnosti koupit. Call opce jsou kupovány za účelem spekulace na vzestup daného podkladového aktiva.
• Put opce – majitel této opce má právo koupit v budoucnosti podkladové aktivum. Put opce se používají při spekulaci na pokles ceny podkladového aktiva.

Na rozdíl od futures kontraktů, opce představují právo koupit určité aktivum, nikoliv povinnost. Kupující tak opci může uplatnit nebo ji prodat a nebo ji nechat propadnout jako bezcennou. Maximální ztráta v tomto případě je rovna zaplacené opční prémii.

Oba typy opcí lze jak nakupovat, tak prodávat. Nákupem vzniká pozice Long a prodejem pozice Short. Celkem lze sestavit 4 základní opční pozice – long call, long put, short call a short put. Další opční strategie, např. Iron Condor, Straddle, Strangle nebo Covered Call, lze považovat za poměrně sofistikované. Tyto konkrétní opční strategie je důležité velmi dobře poznat a nastudovat.

Investování našich volných finančních prostředků do akcií je jednou z možností jak se zapojit do dění na finančních trzích. Aby tento náš počin byl úspěšný, je důležité poznat základní investiční strategie. Investovat do akcií je možné buď v USA nebo v Evropě.

Nákupem akcií se stáváme spolumajitelem dané společnosti a máme právo na podíl na zisku, dividendy. Ne všechny společnosti však dividendy vyplácejí. Pokud se tedy rozhodneme investovat do akcií, máme na výběr ze spousty strategií. Akciové strategie jsou postaveny podle našeho požadavku na zhodnocení, podle míry rizika, které jsme ochotni podstoupit a podle časového hlediska. Nikdy bychom neměli investovat své prostředky pouze do jednoho akciového titulu. Pro úspěšné investování na akciové trhu je důležitá správná diverzifikace. Akciové portfolio může být složeno z akcií velkých a malých firem, z firem různých odvětví, z akcií s nárokem na dividendu i bez tohoto nároku, z akcií velmi i méně likvidních. V případě, že akciím nerozumíme nebo nemáme dostatek času na hledání informací, existují zde také akciové fondy. Akciové fondy jsou spravovány portfolio manažery a na základě strategie fondu jsou vybírány vhodné tituly.

Úrok je odměna za půjčení peněz. Věřitel, který má volné finanční prostředky, je poskytne dlužníkovi a z toho mu plyne odměna ve formě úroku. Musí být předem sjednány podmínky půjčení peněz, výše úroku a doba splatnosti. Dále může být uvedena forma zástavy. Velikost úroku se vyjadřuje pomocí úrokové míry. Na úrokovou míru má vliv několik faktorů. Jedním z faktorů je odměna za odloženou spotřebu věřitele a druhým je rizikový faktor. Výše rizika je zde ohodnocena vyšším úrokem. Dále je úrok ovlivněn mírou inflace. Pokud věřitel očekává vzestup inflace, bude po dlužníkovi požadovat vyšší úrok z půjčených peněz.

Máme různé typy úročení. Existuje jednoduché úročení, kde se výpočet úroku provádí pouze z počáteční částky, dále složité úročení, zde se počítá úrok i z připsaných úroků a posledním je smíšené úročení.

Z pohledu investora, který bude své volné finanční prostředky investovat do některého finančního instrumentu, nás bude zajímat roční úrokové zhodnocení našich investic. Z klasických bankovních produktů se nám nabízí termínované vklady a spořící účty. Spořící účty jsou výhodnější variantou, pro svou flexibilitu, bezpečnost a dostupnost vložených peněz. Avšak úroková míra pohybující se zde v rozmezí 1 až 3 procent, nám nedává příliš velkou šanci překonat inflaci. Na finančním trhu ovšem existují také investiční nástroje s možností lepšího zhodnocení. Jsou to akcie, opce, komodity. I zde však můžeme očekávat vedle atraktivního zhodnocení, také vyšší míru rizika.

Obligace (dluhopis) je dluhový cenný papír. Vydavatel dluhopisu se obrací na kupující se žádostí o investici do svých cenných papírů. Vydavatel (emitent) dluhopisu se zavazuje splatit kupujícímu částku do tohoto cenného papíru investovanou. Po celou dobu platnosti dluhopisu je majiteli vyplácen pravidelný úrok. Z tohoto důvodu nejsou dluhopisy primárně pořizovány kvůli zisku z pohybů jeho kurzu, ale pro pravidelný úrokový výnos. Dluhopisy jsou považovány za konzervativní investici, obzvláště pokud je emitentem stát nebo centrální banka.

Investory zajímá především kde dluhopisy koupit a kolik stojí. Cenu dluhopisu ovlivňují úrokové sazby vyhlašované centrální bankou nebo úrokové sazby na bankovním trhu. Dluhopisy lze běžně pořídit na burze cenných papírů a jsou dostupné již od několika tisíc korun.

Dluhopisy mohou mít různou formu úroků. Pevný úrok - zůstává stejný po celou dobu platnosti dluhopisu. Pohyblivý úrok - tento úrok se odvíjí od úrokových sazeb na kapitálových trzích. Úrok závislý na ziscích vydavatele, tento typ úroku je podobný jako vyplácení zisků z akcií, neboli dividend.

Dalším zajímavým druhem dluhopisů jsou tzv. povodňové dluhopisy. Vydavatelem je zde stát a výnosy používá na obnovu a investice do poškozené infrastruktury. Povodňové dluhopisy jsou dostupné široké veřejnosti.

V současném světě lze najít mnoho možností jak investovat volný finanční kapitál. Investice může mít různý charakter, délku a výši zhodnocení. Investor by měl být ochoten podstoupit případné riziko, pokud chce velké výnosy. Investice mohou být odstupňovány podle bezpečnosti vložených prostředků. Jako bezpečné finanční nástroje můžeme chápat klasickou bankovní nabídku. Sem patří podílové fondy, spořící účty, termínované vklady a dluhopisy. Největší dostupnost vložených peněz je zde u spořících účtů, naopak termínované vklady neposkytují investorovi takovou míru flexibility.

Investování s vyšší mírou rizika představují akcie a komodity. Také zisk je zde nepoměrně zajímavější, než u konzervativních investic. Akcie i komodity lze obchodovat za použití finanční páky (půjčky od brokera). Lze spekulovat jak na vzestup tak na pokles ceny těchto instrumentů. Alternativu k akciím a komoditám představují ETF. Jedná se o veřejně obchodované fondy, které svým složením a cenou kopírují jednotlivé komodity, nebo určitý tržní sektor.

Další zajímavou investicí může být měnový trh, neboli forex. Forex slouží ke směně měn jednotlivých zemí. I zde lze dosahovat vysokého zhodnocení vložených prostředků. Obchodovat na forexu můžeme konkrétní měnové páry. Forex je tak dalším doplňkem do našeho investičního portfolia.